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Die Anlagestrategie
Die grundsätzliche Ausrichtung des Portfolios
ist mittel- bis langfristig, es wird darauf verzichtet, Kapital
auf kurzfristige und unsichere Trends zu setzen.
Auf Basis der
wissenschaftlichen Erkenntnisse der "Modern Portfolio Theorie" wird
unter Verwendung der statistischen Eckdaten der einzelnen Anlagekategorien
der Veranlagungsmix auf den Anlagehorizont von 10 Jahren abgestimmt.
Für die Portfolioverwaltung gelten allgemein folgende Grenzen:
- Absolute Return (Hedgefonds-Dachfonds): max. 60 %
- Aktienfonds:
max. 50%
- Anleihenfonds: min. 20 %, max. 100 %
| Assetklassen im UNIQA Cash II-Marktportfolio |
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| Aktien |
30 % |
| Anleihen |
30 % |
| Absolute Return |
40 % |
Die Asset Allocation, also die gezielte Verteilung
des Kapitals auf diese Anlagekategorien und in der Folge auf die
einzelnen Investmentfonds, erfolgt durch die VPM
AG sowohl auf
Basis hausinterner und zugekaufter Research-Ergebnisse.
Wesentliche
Punkte für die Auswahl eines Fonds stellen ein günstiges
historisches Risiko-/Renditeverhältnis im Vergleich zum jeweiligen
Sektor dar sowie ein konsistenter Managementstil, der einen längerfristigen
Benchmarkvergleich sinnvoll macht.
Dem gezielten Einsatz alternativer Veranlagungsstrategien kommt
allgemein eine wachsende Bedeutung zu. Diese "Absolute Return"-Strategien
werden im Portfolio durch Einzelfonds und sogenannte Multi-Manager-Strukturen
abgebildet und sind Voraussetzung, um eine weitgehend schwankungsarme,
gleichmäßig positive Entwicklung realisieren zu können.
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